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2011年11月25日

LIML

Some properties of the LIML estimator in a dynamic panel structural equation
Kentaro Akashi, Naoto Kunitomo (J Enmt 2011)
Abstract:
We investigate the finite sample and asymptotic properties of the within-groups (WG), the random-effects quasi-maximum likelihood (RQML), the generalized method of moment (GMM) and the limited information maximum likelihood (LIML) estimators for a panel autoregressive structural equation model with random effects when both T (time-dimension) and N (cross-section dimension) are large. When we use the forward-filtering due to Alvarez and Arellano (2003), the WG, the RQML and GMM estimators are significantly biased when both T and N are large while T/N is different from zero. The LIML estimator gives desirable asymptotic properties when T/N converges to a constant.

LIMLは日本人活躍してるなー。

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